La Importancia de los Litigation Risk Insurance (LRI) en Procesos de M&A y Búsqueda de Financiación
Se habla mucho sobre los Litigation Risk Insurance (LRI) o seguros de riesgo de litigios, y su utilidad para reducir los riesgos asociados a enfrentarse a un litigio. Esta situación puede cobrar mayor relevancia en el contexto de una empresa que se encuentre o pueda encontrarse en un proceso de M&A (fusiones y adquisiciones) o en la búsqueda de financiación.
La relevancia de un balance financiero claro y sólido
En ambos casos, la claridad y solidez del balance financiero de una empresa son cruciales, ya que su valoración y atractivo para inversores y compradores potenciales pueden verse afectados. Un “balance limpio” no solo refleja la verdadera posición financiera de una compañía, sino que también está libre de pasivos ocultos o provisiones para contingencias legales inciertas.
Ventajas de un balance limpio en Procesos de M&A
Facilita la integración post-adquisición
Al resolver las incertidumbres legales, se simplifica la integración de las operaciones y finanzas de las empresas involucradas.
Esto es vital para alcanzar las sinergias esperadas sin la distracción o el costo de litigios inesperados.
Aceleración de negociaciones
Los litigios pendientes suelen ser un punto de fricción y prolongación en las negociaciones de M&A. Al asegurar los riesgos de litigio mediante un LRI, las partes pueden proceder con mayor confianza y rapidez, minimizando el riesgo de resultados adversos futuros.
Mejor valoración de la empresa
En procesos de M&A, los compradores evalúan detenidamente la salud financiera de la empresa objetivo. Un balance limpio, sin grandes provisiones para litigios, sugiere menor riesgo y puede justificar una valoración más alta. La eliminación de provisiones para litigios, gracias a los productos LRI, permite mostrar un patrimonio neto más robusto y una menor volatilidad en los resultados futuros.
Ventajas en la búsqueda de financiación
1. Acceso a mejores condiciones de financiación
Los prestamistas e inversores prefieren entidades con menor riesgo. Un balance que refleje claramente la posición financiera, sin la carga de litigios potencialmente costosos, asegura a los financiadores que los fondos no serán desviados inesperadamente para resolver disputas legales.
Esto puede traducirse en tasas de interés más bajas y mejores términos de financiación.
2. Atractivo para inversores
Un balance limpio, aumenta el atractivo para inversores, especialmente en rondas de financiación donde el capital es crítico para el crecimiento. Los inversores valoran la transparencia y la previsibilidad en los rendimientos de sus inversiones.
La cobertura de seguros como el ATE (After The Event Insurance) elimina la incertidumbre financiera derivada de posibles condenas en costas, facilitando la atracción de inversión.
3. Preservación de la liquidez
Los seguros de litigio permiten a las empresas mantener su liquidez al evitar grandes desembolsos, inesperados por fallos judiciales adversos.
Esto es fundamental para la operación y expansión de startups y empresas en crecimiento que enfrentan desafíos de flujo de caja.
La importancia de los Litigation Risk Insurance
En definitiva, mantener un balance limpio mediante la gestión efectiva de riesgos legales no solo fortalece la posición financiera de una empresa, sino que también amplía sus oportunidades en escenarios de M&A y búsqueda de financiación.
Esto demuestra la importancia de estrategias proactivas, como la adopción de seguros de litigio, que protegen contra situaciones de incertidumbres, y permiten que las empresas se enfoquen en su crecimiento y operaciones principales.
Eduardo Gómez García
Socio Fundador de GPartners
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MBA por el Instituto de Empresa (IE).
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Máster en Auditoría por la Universidad de Alcalá de Henares.
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Licenciado en Economía por la Universidad Carlos III de Madrid.
Cuenta con experiencia en el área de Forensic en EY y como especialista financiero en Procter & Gamble y Henry Schein. En sus más de 20 años de experiencia, destacan sus actuaciones como perito financiero en disputas del más alto nivel, así como el liderazgo de investigaciones de fraude internas.
Durante su trayectoria profesional, ha liderado proyectos para todo tipo de empresas, incluyendo valoraciones y análisis de planes de restructuración. Además, ha ratificado los informes en todas las jurisdicciones y principales cortes de arbitraje en empresas cotizadas en el IBEX35 y otros índices bursátiles de primer nivel mundial.
